Formula DuPont - eżempju ta 'kalkolu

Dupont Mudell huwa kkunsidrat bħala wieħed mill-aktar metodi effettivi ta 'analiżi tal-fattur. Kien propost fl-1919 mill-esperti tal-istess kumpanija. Filwaqt ladarba distribwiti b'mod wiesa ' profitabilità fatturat assi u l-bejgħ. Huwa f'dan il-mudell, dawn l-indikaturi kienu kkunsidrati flimkien għall-ewwel darba, il-mudell kellu struttura trijangolari.

Spiss Dupont formula użata analiżi tal-fattur titwettaq bl-għajnuna ta sempliċi ħafna. Fil-quċċata tat-trijangolu huwa koeffiċjent li tindika l-profittabilità tal-kapital totali, huwa f'din l-iskema, l-indiċi prinċipali, li tfisser income fuq investiment f'kumpanija mezzi. Hawn taħt huma l-parametri tat-tip fatturi, jiġifieri l-marġni ta 'profitt (profitt fuq il-bejgħ) u l-fatturat assi. formula Dupont ifisser li l-qligħ fuq l-investiment se jkun ugwali għall-prodott tal-profitt mill-bejgħ ta 'assi kurrenti.

mudell Dupont

L-għan ewlieni tal-mudell Dupont huwa li jiġu identifikati l-fatturi li jistgħu jiddeterminaw l-effettività tan-negozju, biex jevalwaw il-grad ta 'influwenza ta' dawn il-fatturi fuq ix-xejriet fir-rigward bidliet tagħhom u s-sinifikat. Bażikament huwa użat biex jevalwaw ir-riskji f'termini kemm ta 'kapital li jintuża għall-iżvilupp ta' l-organizzazzjoni u l-proġetti ta 'investiment oħra. Hawn taħt, aħna nikkunsidraw il-parametri bażiċi tal-mudell.

Il-profitabbiltà tal-kapital tal-kumpanija

Lis-sidien jistgħu jiksbu l-profittabbiltà tal-investiment, dawn jeħtieġu li jagħmlu kontribuzzjonijiet għall-kapital awtorizzat. Kalkoli juru li l-formula ta 'Dupont, jistipulaw li għal dan, huma għandekx sagrifiċċju l-mezzi li jiffurmaw il-kapital tal-kumpannija, iżda fl-istess ħin għad-dispożizzjoni tagħhom jaqa dritt għal sehem mill-profitti tal-kumpannija. Għalihom profittabbli, li għandhom jintwerew fuq l-ekwità, biex b'hekk jiffurmaw proċess importanti għall-azzjonisti. Iżda l-applikazzjoni ta 'dan il-mudell jinvolvi l-impożizzjoni ta' restrizzjonijiet. dħul reali tista 'biss tikseb il-bejgħ, l-assi b'kisbiet ma jġibux. Fuq il-bażi ta 'dan l-indikatur mhuwiex possibbli li ssir valutazzjoni unitajiet ta' negozju tal-kumpanija. Għandu wkoll jikkunsidra l-fatt li l-kumpanija hija prinċipalment kapital misluf.

Għal analiżi tal-fattur għandu rwol importanti formula Dupont eżempju, jekk wieħed jikkunsidra n-negozju bankarju, kif kapital ta 'mutwu huwa l-pedament ta' bini ta 'negozju. Dan ifisser li t-twettiq attwali ta 'operazzjonijiet bankarji mwettqa għad-detriment ta' depożiti u r-rwol tal-ekwità - tfaddil sostnuti, fi kliem ieħor, il-garanzija li l-bank ikun kapaċi iżomm il-likwidità tagħha. Jiġifieri, dan l-indikatur jista unika risposta mistoqsijiet relatati mal-ekwità, li l-organizzazzjoni jagħmel lill-irkantaturi.

proċessi kurrenti ta 'assi

fatturat assi msemmija bħala indikatur li juri l-ammont tal-fatturat tal-kapital, li huwa investit fl-assi tal-organizzazzjoni, għal ċertu perjodu ta 'żmien. Fi kliem ieħor, huwa stima tal-frekwenza tal-użu tal-assi kollha, fejn m'hemm l-ebda differenza, li permezz tagħha s-sorsi huma ffurmati. Wkoll huwa kapaċi li juri dak id-dħul għandhom il-kumpaniji minn fondi investiti f'assi.

ritorn fuq il-bejgħ

Jekk il-kalkolu għall-fattur ewlieni meħuda formula Dupont, din il-figura hija użata bħala l-indikatur ewlieni li bih il-valutazzjoni huwa magħmul effiċjenza tal-organizzazzjoni, li ma jkunx iffrankar kbar wisq fuq l-ekwità u l-assi fissi. Fil-fatt, jekk il-valur tad-denominatur huwa baxx fil-ħin tal-kalkolu, jirriżulta li jonfħu l-kapaċità finanzjarja tal-kumpanija billi jkollna ritorn għoli wisq fuq l-ekwità. F'dan l-approċċ huwa possibbli li jiġi evalwat b'mod oġġettiv l-istat attwali tal-affarijiet tal-kumpanija.

Wkoll b'fattur ta 'profittabbiltà tal-bejgħ juri biċ-ċar kemm il-kumpanija kellha profitt nett tal-ammont ta' unitajiet ta 'prodott mibjugħa. Jekk qed tuża formula Dupont, din il-figura jippermetti li jiġi kkalkulat l-ammont ta ' dħul nett, li hija l-organizzazzjoni wara li din se tkopri l-ispiża tal-prodott, li jħallas t-taxxi u l-imgħax fuq is-self. Bl-għajnuna ta 'dan l-indikatur juri aspetti importanti, jiġifieri r-realizzazzjoni tal-prodotti u l-proporzjon ta' flus minfuqa fuq il-produzzjoni tagħhom.

Ritorn fuq l-assi. formula Dupont

Dan l-indikatur jirrifletti l-effikaċja tal-attivitajiet operattivi tal-kumpanija. Huwa jintuża bħala l-indikaturi ewlenin tal-prestazzjoni li jistgħu juru l-effiċjenza bil-kapital investit. Li jipproċedi minn dan, aħna ninnotaw li l-qligħ totali fuq l-assi tista 'tiġi stabbilita minn żewġ fatturi - il-fatturat u l-profitt. Kollha flimkien din toħloq mudell multiplikattiv użat fid-dikjarazzjonijiet finanzjarji.

lieva finanzjarja

lieva finanzjarja huwa meħtieġ sabiex jikkorrelataw id-dejn u l-ekwità, kif ukoll biex turi l-impatt tagħha fuq il-profitt nett tal-kumpanija. Għandu jiġi nnutat li l-ogħla proporzjon ta 'self, l-anqas se jkun il-profitt nett, iż-żieda fl-ammont ta' spejjeż ta 'imgħax. Jekk il-kumpanija għandha persentaġġ għoli ta 'self, huwa msejjaħ dipendenti. Bil-maqlub, organizzazzjoni li ma jkollhiex il-kapital żejjed huwa meqjus finanzjarjament indipendenti. Għalhekk, ir-rwol ta 'ingranaġġ finanzjarju huwa li jiddetermina l-istabbiltà u l-riskiness tan-negozju, kif ukoll għodda għall-istima tal-effiċjenza ta' self. Wieħed għandu jżomm f'moħħu li l-qligħ fuq l-ekwità hija direttament dipendenti fuq il-lieva.

mudell Dupont (formola):

ROE = NPM * TAT

Id-differenza bejn ir-redditu fuq it-total assi u l-valur tas-self jiġifieri daqs il-differenzjali gerijiet.

Il-proporzjon ta 'spejjeż ta' imgħax li self kapital, inklużi taxxi hija ugwali għall-ispiża tal-kapital.

Minħabba l-fatt li lieva finanzjarja jista 'jżid ir-ritorn fuq l-ekwità, u dan iżid valur għall-azzjonisti. Din il-formula Jgħid Dupont, eżempju ta 'kalkolu li hija rrappreżentata mill finanzjarju ingranaġġ. Dan jagħmilha possibbli biex jottimizzaw l-istruttura ta 'assi. Għandu jiġi nnutat li żieda addizzjonali fil-kapital għandhom isiru sakemm il-lieva se tibqa 'pożittiva. U hu se jsiru valur negattiv, hekk kif il-valur tas-self jaqbeż il-qligħ fuq l-ekwità. Formula Dupont juri biċ-ċar l-importanza ta 'dan l-indikatur. Huwa wkoll min iżomm f'moħħu l-istabbiltà finanzjarja jekk l-ammont ta 'dejn jaqbeż il-limitu meħtieġ, il-kumpanija qed jistenna għall-falliment.

Uża l-self transkonfinali

Biex tfakkar din il-fruntiera, formula Dupont turi li d-differenza bejn l-ekwità u l-valur ta 'mhux likwidi, assi fissi għandha tkun pożittiva. B'kont meħud dawn il-valuri, inti tista 'tibni politika ta' intrapriża. Għall-profittabilità tal-bejgħ rekord - konsiderazzjoni ta 'politika tal-prezzijiet, il-kontroll tal-ġestjoni ispiża, ottimizzazzjoni tal-bejgħ u ħafna aktar.

fatturat Assi se jaffettwa l-ġestjoni, il-politika ta 'kreditu u sistema ta' kontroll inventarju. L-istruttura tal-kapital sejrin jaffetwaw oqsma kollha ta 'investiment u t-taxxi.

evalwazzjoni totali

Ritorn fuq l-ekwità hija miżura tal-effiċjenza tal-ġestjoni finanzjarja. Dan il-valur jiddependi fuq id-deċiżjonijiet meħuda fir-rigward l-oqsma prinċipali tal-kumpannija. Jekk dan il-parametru jinbidel, dan ifisser li l-effiċjenza tan-negozju qed tiżdied jew tonqos. Permezz tal-prospetti fuq assi jistgħu jiġu rintraċċati għall-effiċjenza ta 'kapital ta' investiment, minħabba li hija r-rabta bejn l-attivitajiet bażiċi u finanzjarji, kif ukoll bejn il-bejgħ u assi.

effiċjenza qalba ġestjoni tan-negozju

Sabiex tevalwa l-effikaċja tal-attivitajiet ewlenin ta 'ġestjoni użati indikatur tal-profitt tal-bejgħ. Dan l-indikatur jista 'jinbidel taħt l-impatt ta' fatturi esterni, u b'kont meħud tal-ħtiġijiet interni tal-kumpanija.

Bħala eżempju, jikkunsidraw il-bidla fil-profittabilità, b'kunsiderazzjoni fatturi varji f'aktar dettall:

• Profittabilità tal-bejgħ jista 'jżid fid-dawl tal-fatt li r-rata ta' dħul ikun aktar mgħaġġel mir-rata tal-ispejjeż, din is-sitwazzjoni tista 'sseħħ jekk żied il-volum tal-bejgħ, jew mibdula firxa tagħhom. Din hija xejra pożittiva ta 'żvilupp tal-kumpanija.
• L-ispejjeż huma mnaqqsa aktar mgħaġġla minn dħul. Din is-sitwazzjoni tista 'tinqala' fil-każ ta 'żieda fil-prezzijiet għall-prodotti jew jibdlu l-istruttura ta' implimentazzjoni. F'dan il-każ, l-indikatur profitabilità qed jikber, iżda naqqset l-ammont ta 'dħul li ċertament mhuwiex impatt pożittiv ħafna fuq l-iżvilupp tal-kumpanija.

• Hemm żieda fid-dħul u tnaqqis fl-ispejjeż, din is-sitwazzjoni tista jissimulaw prezzijiet ogħla, bidliet fil-firxa jew ir-rata ispiża.
• Spejjeż jikbru aktar malajr milli dħul. Ir-raġuni jistgħu jiġu inflazzjoni, prezzijiet aktar baxxi, spejjeż ogħla, bidliet fit-taħlita tal-bejgħ. Is-sitwazzjoni hija pjuttost sfavorevoli, l-analiżi tal-prezzijiet meħtieġa.
• Dħul taqa ispejjeż aktar malajr, dan jista 'jaffettwa biss it-tnaqqis fil-volumi tal-bejgħ. Hawnhekk l-analiżi importanti tal-politika ta 'kummerċjalizzazzjoni.