Hedge funds fir-Russja u fid-dinja klassifikazzjoni, reviżjonijiet istruttura. Hedge fondi - huwa ...

A tip ta 'dell ta' varjetà ta 'teoriji u l-ispekulazzjoni għal deċennji jilħqu għal kull organizzazzjoni, imsejjaħ il-hedge funds. Sfortunatament, dan xorta mhuwiex sorprendenti, bħala l-essenza vera u l-karatteristiċi tax-xogħol huma wħud żiemel dlam, anki għall-ekonomisti imħawwar. Dan huwa prinċipalment jinkiseb bit-terminu "hedge" fit-titolu - fil-ġestjoni finanzjarja tal-ambjent huwa, f'termini ġenerali, dan ifisser li jiġi żgurat l-kopertura ta 'riskji finanzjarji.

Naturalment, il-klijenti mqarrqa dwar dawn l-organizzazzjonijiet li ħafna xorta waħda meqjusa biss bħala assigurazzjoni kontra varjetà ta 'sitwazzjonijiet problema fil-qasam tal-finanzi, kien ġeneruż togħma u aktar numerużi KONTIJIET pożittivi mill-fondi nfushom dwar is-suċċess tal-attivitajiet tagħhom. Madankollu, fir-realtà taħdem dan il-mekkaniżmu finanzjarju ma jkunx hekk, kif jissuġġerixxi, u dan huwa b'mod ċar xi ħaġa li kulħadd għandu jkun jaf huwa interessat fil-profitti investitur.

L-essenza u l-iskop tal-organizzazzjoni

hedge funds - sħubiji ta 'ekwità privata, li għandhom bħala għan li timmassimizza l-qligħ fuq l-investiment għall-investituri minħabba l-riskju jew tnaqqis tar-riskju għal rendiment partikolari (dan huwa dak jispjega t-terminu "hedge" fl-isem -. mill-protezzjoni Ingliż, l-assigurazzjoni). In-natura stess ta 'dawn il-fondi hija l-idea sempliċi ta' jkollna profitti konsistenti fuq il-bażi tad-depożitanti investiment minkejja s-sitwazzjoni attwali tas-suq: jekk jew bla preċedent tnaqqis jew sinifikanti ta 'tkabbir. Għal dawn il-problemi, l-użu kumplessi strateġiji finanzjarji, ħafna drabi inkluż jwieżen wkoll ix-xiri ta 'ishma fil-bejgħ Long jew qasir, u ħafna oħrajn.

L-ispektrum kollu ta 'varjetà wiesgħa ta' tranżazzjonijiet finanzjarji li jistgħu jieħdu fond wiesgħa ħafna. U l-unika ġestjoni tar-riskju fis-suq - anzi, hija l-prerogattiva ta 'biss ċerti organizzazzjonijiet ta' lqugħ, il-maġġoranza ta 'dan l-aspett ta' dmirijietu - l-unika waħda mill-għodod possibbli biex jaħdmu ma 'finanzi, iżda mhux l-uniku funzjoni.

Prinċipalment fondi depożitanti investiti mill-maniġers ta 'titoli negozjabbli kemm pubblikament, iżda, essenzjalment, huma kapaċi li jinvestu fi kważi dak kollu li, fl-opinjoni tagħhom, u l-istrateġija huwa kapaċi li jġibu aktar profitt: l-art, proprjetà immobbli, fis-suq komoditajiet, munita u hekk .. l-unika restrizzjoni f'dan ir-rigward, direttament preskritt fid-dikjarazzjoni investiment tal-fond.

Fl-istess ħin opportunitajiet bħall estensivi ta 'investiment fil-prattika disponibbli mhux għal kulħadd li jixtieq li tiżdied fortuna tiegħu: aċċess għall-hedge funds huwiex miftuħ jew "akkreditati" jew l-investituri professjonali li valur nett teċċedi inqas $ 1 miljun (minbarra l-ispiża ta' abitazzjoni prinċipali tagħha). Din ir-restrizzjoni teżisti mal-kont ta 'li l-investituri professjonali diġà ppreparati għall-diffikultajiet u r-riskji, li jinvolvi dikjarazzjoni investiment estensiv tal-fondi spekulattivi. Restrizzjonijiet fuq in-numru ta 'parteċipanti, l-investituri determinati il-Kummissjoni Istati Uniti dwar il-Kummissjoni dwar Sigurtajiet u Kambju u huwa 99 nies massimu, li minnhom mill-inqas 65 għandhom ikunu, kif imsemmi fil-bidu, "akkreditati" (investitur, id-dħul nett li, skond il-liġi Istati Uniti, irid ikun mill-inqas $ 200 elf). Meta wieħed jikkunsidra kemm ta 'azzjonijiet fond possibbli, ir-riskji jistgħu jkunu għolja ħafna, li fil-liġi tobbliga lill-investituri biex jinvestu b'mod li t-telf totali tagħhom ma jkunx jinvolvi xi ħsara lill-budget tal-familja.

It-twelid ta 'l-rivoluzzjoni u l-marka li ma titħassarx fuq l-ekonomija dinjija

Uniku għall-ħin tagħha u l-ġenerazzjoni tal-istrateġija jaqilgħu profitt kien imfassal mill-ekonomista Amerikan Alfredom Uinslou Johnson, li fl-1949 stabbiliet l-ewwel hedge funds fl-istorja. Awtur ilqugħ isem fond, simili għal tiegħu. Ir-riżultati tal-ħidma tiegħu, huwa ppubblikat sitt snin biss wara, fl-1965, li pproduċiet ħafna ħoss, u l-interess fis-suq. Fiha, huwa ddeskriva fid-dettall il-qligħ kollu mekkaniżmu strateġiku fil jaqa u suq jogħlew bl-użu kombinazzjonijiet ta 'xiri u bejgħ ta' ishma ngħataw valur għoli żżejjed sottovalutati.

L-ewwel huma titoli, il-valur kurrenti huwa għoli, iżda f'dan il-każ hemm xi sinjali ta '- fatturi l-harbingers ta' dak li l-waqgħa fil-prezzijiet fil-futur. Sottovalutati - l-oppost preċiż meta l-prezz tagħhom huwa baxx, iżda dawn ma jkollhom ebda prerekwiżiti, u l-potenzjal għat-tkabbir.

Jużaw termini ġeneralizzati, l-istrateġija deskritta hawn fuq, Jones kisbet riżultati impressjonanti - il-valur tal-investimenti tagħha aktar minn għaxar snin ta 'eżistenza, il-fond laħaq 670%.

Strateġija ta 'suċċess kienet tixrid enormi, u mill-1968, il-Kummissjoni Istati Uniti dwar il-Kummissjoni dwar Sigurtajiet u Kambju tkun ġiet irreġistrata madwar 140 assoċjazzjonijiet imsieħba investiment, li jaqa' taħt id-definizzjoni ta ' "hedge funds."

Madankollu, rivoluzzjonarju għall-ħin tagħha, l-idea ta 'għeluq finanzjarju mill 2008-2009 jiddawru diżastru finanzjarju reali, imsejħa fl-ambjenti usa bħala l- "riċessjoni kbira". Iġġenerat mill-ispekulazzjoni finanzjarja dejjem aktar numerużi u dejjem aktar kumplessi, il-kriżi globali ta 'dawk il sena rċevew influwenza konsiderevoli mill-fondi spekulattivi infushom, u l-fondi spekulattivi - huwa, essenzjalment, l-organizzazzjoni spekulattiva. Madankollu, għall-fini ta 'oġġettività, għandu jiġi osservat li l-ewwel tinfaqa bużżieqa ta' dan maltempata finanzjarja kien biss djar. self b'ipoteka pendenti fl-iskala astronomiċi tinħareġ waqt litteralment fuq kulħadd (fi kwantitajiet konsiderevoli u f'dawk li solvenza b'mod ġenerali ma setgħetx tagħlaq il-obbligazzjonijiet ta 'dejn), jinġibed lilu għall-qiegħ ta' l-settur finanzjarju u l-kreditu, allura l-kriżi b'mod sħiħ kif tinfirex fl-ekonomija reali tal-istati Uniti u pajjiżi f'kontinenti oħra.

Logħba fuq il-pjastra fl-ishma tal-banek, il-fondi spekulattivi ta 'investiment b'hekk biss jaggravaw il-paniku finanzjarja li qed jikber li tikkatalizza sinifikanti kollass ekonomiku fuq skala globali. U għalkemm parti mit-tort dawn l-organizzazzjonijiet għall dak kollu li ġara dak iż-żmien huwa inkontestabbli, u għadhom mhux biss ma dawn jinfluwenzaw l-avvenimenti. Avidez huwa l-konsumaturi nfushom, li bl-ebda mod inferjuri għall-profit ta 'ekonomisti, attirati l-apparenza massa ta' djun ta 'kreditu enormi li ġeneralment jirriżultaw kienu kompletament sproporzjonati għall-kapaċità tagħhom li jħallsu.

Sal-lum, id-dinja irkuprat mill-effetti serji tal-kriżi, u l-kontroll fuq l-attivitajiet tal-fondi spekulattivi aġġornati b'mod sinifikanti wara daqqa bilkemm kkumpensat għall-immaġni tagħhom bħala istituzzjonijiet finanzjarji. B'kollox suq dinji għandha madwar 12,000 hedge funds, l-assi ġestjoni huma kkalkulati triljuni ta 'dollari Amerikani. Madankollu, minħabba l-f'ħafna każijiet, l-istruttura legali ta 'dawn l-organizzazzjonijiet, li tikkalkula l-ammonti aktar preċiżi kumplessi u estremament joħloq konfużjoni assi fondi speċifiċi huwa estremament diffiċli.

komponenti strutturali ta 'mekkaniżmu wieħed

fondi spekulattivi - huwa f'ħafna każijiet uniku fl-organizzazzjoni ta 'sħubija ma' ħafna karatteristiċi u sfumaturi. Xi wħud huma oerhört ikkumplikata u konfuża, oħrajn ispiża istruttura sempliċi u trasparenti - dan kollu jiddependi kompletament fuq l-għanijiet, l-istrateġiji u l-metodi ta 'ħidma tal-fond. Madankollu, kważi kull struttura ta hedge funds tikkonsisti fl-elementi ewlenin li ġejjin:

• Investituri - l-ħafna nies bl-ebda assi li ma jistgħux ikunu l-eżistenza u t-tħaddim tal-Fond. L-organizzazzjoni toffri s-servizzi tagħha lill-investituri, dawk fil-każ ta 'qbil, li jinvestu xi parti tal-kapital. Wara li, bħala riżultat ta 'l-użu korrett ta' dan, fuq dik il-bażi hija pproduċiet profitt fis-suq, kemm għall-klijent u għall-fond.
• bank garanti jew kustodju - .. Dan il-bank, li l-kompitu ewlieni huwa li jipprovdu assi ħażna affidabbli ta 'investituri, kemm jekk tkun munita, titoli, metalli prezzjużi, eċċ F'xi każijiet, il-fond jista' jattira bank "tagħhom" li jwettqu u / jew l-ipproċessar ta 'tranżazzjonijiet (iżda prinċipalment huwa kompitu saħansitra għall-intermedjarju ewlieni). Barra minn hekk, il-kustodju huwa wkoll involut fil-preparazzjoni ta 'rapporti dwar tranżazzjonijiet mwettqa mill-kont fond; verifika tal-konformità mal-realpolitik tal-kontroll iddikjarat fil-fond karta tal-lista ta 'għanijiet. Of course, tali rwol huwa normalment bank kbir ma 'reputazzjoni pożittiva solidu.
• maniġer - il-persuna jew, bħala regola, kumpanija li jiddefinixxi l-istrateġija kollha kemm hi ta 'investiment, bir-responsabbiltà għal kull wieħed mill-Fond adottat soluzzjonijiet. Barra minn hekk, il-maniġer tal-fond spekulattivi tamministra wkoll l-operazzjonijiet kollha.
• Bord tad-Diretturi - twettaq monitoraġġ tal-attivitajiet tal-ġestjoni, kif ukoll kumpaniji li jipprovdu servizzi lill-fond. Il-Bord huwa awtorizzat sabiex jirrisolvu tilwim u kwistjonijiet ta 'kunflitt bejn l-azzjonisti u l-maniġers, jaħtar lill-istaff biex Fond pożizzjonijiet ewlenin. Li l-membri tal-bord huma personalment responsabbli (sa kriminali) f'konformità mal-fond kollu preskritt fil-prinċipji u r-regoli tal-memorandum.
• amministratur - Stabbilixxi l-valur nett tal-Fond irrispettivament mill-maniġer, li jagħmilha tnaqqis sinifikanti tar-riskji fil-każ ta 'żball stmata ta' l-aħħar. Madankollu, ħafna amministraturi tassenja l-funzjonijiet tal-rapportar kontabilità, ħlas ta 'kontijiet, l-azzjonisti twissija KONTIJIET attivitajiet, id-distribuzzjoni tal-profitti lill-azzjonisti, kif ukoll abbonament għal ishma / unitajiet tal-fond u l-fidwa tagħhom.
• Is-sensar primarja - f'dan ir-rwol huwa normalment bank ta 'investiment kbir, li ma jwettaqx transazzjonijiet okkażjonali f'isem il-hedge funds bħala sensar privat. sensar fond Primarja jipprovdi firxa ta 'servizzi professjonali relatati mas-ikklerjar (clearing ħlas bejn intrapriżi / kumpaniji /-pajjiżi permezz Prodotti /-titoli / servizzi), servizzi ta' kustodja u appoġġ operattiv.
• awditur - persuna li jwettqu verifika tal-konformità man-normi tal-rapportar istokk tal-kontabilità u l-leġiżlazzjoni finanzjarja. Ġestjoni normalment imġiba tal-verifika kull sena, iżda anke tali test rari ma jnaqqasx mill din il-pożizzjoni fl-istruttura tal-organizzazzjoni - mingħajr kumpaniji ta 'servizz oħra tal-awditur jew aġenti ta' parti terza bilkemm jiftehmu li jżommu l-fond.
• parir legali - hija meħtieġa biex tiżgura l-istatus fond liċenzjat, li tinħareġ mill-regolaturi awtorizzati taħt ċerti ħtiġiet speċifiċi. Liċenzja jiftaħ ambitu ferm usa 'għall-opportunitajiet u tistabbilixxi l-bażi investitur, iżda minbarra dan, il-konsulent spiss jintuża fil-konklużjoni ta' diversi trattati u ftehimiet.

Għalhekk jidher hedge funds istruttura. Għal darb'oħra, f'każijiet varji, din l-iskema fil-prattika jista 'jkun saħansitra aktar simplifikata (anke man-nuqqas ta' xi waħda mill-immaġnijiet ta 'hawn fuq) jew inkella ferm aktar imħarbta u diffiċli.

"Il-fond tipiku": it-tipi u l-klassifikazzjoni fuq il-bażi ta 'strateġija ta' investiment kontinwu

Barra minn hekk, minkejja l-komponent strutturali, l-isfond Internazzjonali Monetarju jidentifika tliet tipi ta 'fondi ta' lqugħ:

1. fondi mondjali - attivitajiet tagħhom ikopru is-suq dinja kollha. Madankollu, l-istrateġija normalment tiżviluppa dan it-tip ta 'fondi fuq il-bażi tal-analiżi u l-previżjonijiet tad-dinamika ta' ishma tal-kumpaniji individwali.
2. fondi makro - jaħdmu esklussivament ġewwa l-qafas ta 'suq nazzjonali speċifiku. Normalment bbażata fuq karatteristiċi makroekonomiċi u finanzjarji ta 'pajjiż partikolari.
3. L-ispiża relattiva ta 'fondi - tip klassiku verġni tal-fondi spekulattivi, kif kienu fil-bidu tal-eżistenza tagħha. Jikkonkludu tranżazzjonijiet finanzjarji fl-istokk tas-suq ta 'kwalunkwe pajjiż wieħed, bl-użu l-istrateġija tajba qodma ta bejgħ ta' ishma stmat iżżejjed u xiri ta 'mhux ikklassifikata. F'dan il-każ, l-amministratur kontinwament jissorvelja s-sitwazzjoni attwali fis-suq li jagħżlu l-aktar mument adatt għal ftehim u tikseb profitt massimu.

Naturalment, fil-klassifikazzjoni uffiċjali tad-diversità tas-suq dinji tal-fondi spekulattivi ma jispiċċaw hemmhekk, minħabba li l-ftit li jipprevjeni kontroll li joħloq varjetà ta 'sottospeċi addizzjonali u l-fergħat, jekk meħtieġ.

Għal aktar informazzjoni dwar mumenti ta 'ħidma tal-hedge funds

politika Sħubija tal-maġġoranza assoluta tal-fondi spekulattivi ffokati fuq sħubija fit-tul ta 'investituri, sabiex il-kontribuzzjonijiet tagħhom jibqgħu għad-dispożizzjoni tal-fond għal perjodi twal. Dan jikkonċerna prinċipalment l-output tar-regoli: l-investitur għandhom jipprevjenu l-organizzazzjoni ta 'deċiżjoni simili bil-quddiem, u d-differenza bejn in-notifika u t-terminazzjoni tas-sħubija jista' jkun sa 2-3 xhur (jiddependi fuq ir-regolamenti stabbiliti). Ieħor spiss jiltaqgħu magħhom fil alternattiv prattika - l-irtirar immedjat tal-kontribuzzjonijiet kollha fi flus kontanti, iżda l-prezzijiet għax-xiri / bejgħ ta 'assi huwa kkalkulat direttament mill-Fond. U, naturalment, f'każijiet aktar bħal dawn, id-differenza bejniethom jilħaq ftit indikaturi sinifikanti ħafna.

Per eżempju, meta jidħlu, jħallu jew inkella fit-tnaqqis parzjali tal-kontribuzzjoni tagħha għall-volum kollu ta 'investimenti ta' kull imsieħeb jiġi rivedut u, għaldaqstant, il-proporzjon ta 'ekwità huwa wkoll tinbidel. Tmiem tas-sħubija ta 'numru ta' investituri jistgħu jżidu b'mod sinifikanti l-profitt totali fost il-bqija: ġestjoni tista 'tħallas id-depożitanti li jħallu wisq l-investiment l-aktar ta' suċċess, li jħallu l-assi aktar promettenti fil-portafoll tiegħek. Għalhekk, wara xi żmien, hedge funds jistgħu jiksbu żieda qawwija fl-ritorn fuq il-kapital minħabba l-kontribut li pparteċipaw qabel fil-ħolqien ta 'dħul u kien sussegwentement irtirata jitilqu għall-investituri, iżda għadhom ma kellhomx żmien biex tikseb dak il-punt ta' imgħax dovut benefiċċji. Madankollu, jekk il-midja tal-hedge funds raw xejra qawwija lejn dħul attiva ta 'investituri, mill-effett kompletament oppost fil-forma ta' massa ħruġ paniku tal-imsieħba u l-ebda waħda hija immuni. Spiss, huwa mimli mhux biss l-waqgħa tar-redditu fuq il-kapital, iżda wkoll il-falliment komplut ta 'l-organizzazzjoni sħiħa.

Aktar ambigwa miż-żona wiesgħa ta 'investiment fil-finanzi, hija s-sistema estiża ta' kumitati. hedge funds huma mhux biss koeffiċjent wieħed iżda l-ispejjeż operattivi, u 2% fil-ġestjoni tal-assi infushom u 20% ta 'kwalunkwe profitti. F'dan il-każ, anki jekk il-maniġer tkun ser titlef flus u ma tawx dħul, huwa, skond l-Artikoli tal Inkorporazzjoni, fi kwalunkwe każ, jkollhom dawn 2% tal-volum totali ta 'assi kkontrollati (sistema bħal din ġiet imsemmija b'mod xieraq "2 u 20"). Dawn it-tariffi ta 'kummissjoni sistema prattikati mill-maġġoranza kbira tad-dinja tal-fondi spekulattivi. Madankollu, analisti ħafna issa speċjalment jenfasizzaw l-tendenza ta 'trasferiment progressiv ta' fondi għas-sistema "1 u 10". Fil-każ meta l-kontroll ma jkunx sempliċement ħlas kalkolu mill-dispożizzjoni ta 'l-assi, dan huwa kopert minn kummissjoni persentaġġ ogħla fuq il-profitti ġġenerati.

Fl-insegwiment ta 'profitti kbar: xogħlijiet kontemporanji ma' strateġija ta 'investiment

opportunitajiet Estremament differenti u oqsma ta 'investiment, kif ukoll l-effett ta' bosta fatturi differenti kontinwament jikkontribwixxu għall-ġenerazzjoni u l-implimentazzjoni ta 'teknoloġiji ġodda għall-qligħ ta' fondi ta 'lqugħ. Madankollu, minkejja dan, ix-xogħol moderna istrateġija bażika fil-qasam finanzjarju huwa possibbli li jikklassifikaw tipi komuni ftit:

• pożizzjoni fit-tul / qasir (twil / pożizzjoni qasira) - ġeneralment hedge funds għal tali xogħol strateġija b'40% mill-assi tagħha. Huwa li jakkwistaw assi sottovalutati (twal) u bejgħ overrated (qosra).
• arbitraġġ-suq newtrali (Arbitrage-suq Newtrali) - jaħdem biss meta wieħed u l-istess assi finanzjarji fil-valur fi skambji differenti. Il-kontroll jinkludi pożizzjoni twila fuq l-assi stmat iżżejjed fuq l-iskambju wieħed u qasir fuq l-oħra - fejn l-istess assi huma stmat iżżejjed.
• Reazzjonijiet għall-avvenimenti (Avveniment Immexxija) --istrateġija hija bbażata fuq valur inġust ta 'ishma ta' kwalunkwe kumpaniji li għaddew ċerti bidliet (jekk għaqda, akkwist, ir-riorganizzazzjoni, eċċ ...). Immaniġġjar qabdiet ħin profittabbli għat-transazzjonijiet (xiri / bejgħ) li jallinjaw dawn il-prezzijiet mhux ġusti mit-suq.
• pożizzjoni qasira (Short Bias) - jekk dan il-fond istrateġija ġeneralment jkollha pożizzjonijiet qosra, jaqla 'tnaqqis suq.
• Il-valur reali (Valur) --investiment magħmul f'titoli li huma mibjugħa bi skont għall-assi bażi jew sottovalutati mill-suq.
• titoli ta 'kriżi (f'diffikultà Titoli) - ishma ta' xiri bi skont kbir u l-passiv ta 'kumpaniji li huma fuq il-ponta ta' falliment jew ristrutturar. Investiment din l-istrateġija jassumi li bħala riżultat tal-bidliet interni fil-kumpaniji magħżula se jkunu aktar qawwija, li jġib miegħu profitti.

Spiss, il-fondi irrikorrew għall-istrateġiji mħallta, bl-użu għall-profitt, bosta mill-metodi ta 'xogħol mogħtija hawn fuq.

regolament standard: liema huma r-regoli tal-logħba u lieva jeżistu għal hedge funds?

Pjuttost ħin twil fondi spekulattivi kienu waħedhom fis-suq dinji minħabba l-segretezza tagħhom u r-regolazzjoni laxka ta 'tranżazzjonijiet finanzjarji. Madankollu, il-anarkija kompluta u l-libertà ta 'azzjoni, naturalment, l-diskors jista qatt ma jmurx - regolament normattiva kien fondi, hija, u dejjem se. Illum, minħabba l-influwenza li qed jikber malajr tagħhom fis-suq dinji u l-manifestazzjonijiet dejjem aktar frekwenti ta 'abbużi varji u insider trading, ad kummissjonijiet u awtoritajiet hoc jimmonitorjaw u jikkontrollaw aktar bir-reqqa minn qatt qabel.

B'mod partikolari, introdott fl Marzu 2012, (Att jumpstart tagħna Business fetħu) l-Att JOBS wara xi żmien kellhom bidla pjuttost sinifikanti fil-fondi spekulattivi. Żviluppat bħala mezz ta 'promozzjoni tal-finanzjament ta' diversi istituzzjonijiet 'negozji żgħar, l-att tiddgħajjef kontroll tas-suq tat-titoli. Grazzi għall-liġi l-ġdida, il-fondi spekulattivi, jingħataw opportunitajiet ta 'investiment tagħhom, saru kważi l-fornituri ewlenin ta' kapital għal start-ups u n-negozji ż-żgħar. Sussegwentement, dan l-att kellu influwenza kbira fil Settembru 2013 dwar it-tneħħija tal-projbizzjoni fuq ir-reklamar tal-fondi spekulattivi u d-ditti joffru tqegħid individwali ta 'titoli.

F'ħafna pajjiżi, il-fondi spekulattivi huma meħtieġa li jirrapportaw lill-awtoritajiet finanzjarji statali fuq l-ewwel talba tal-pożizzjonijiet ewlenin ta 'kuntratti fuq munita barranija, kif ukoll biex tinforma dwar il-pożizzjonijiet tagħhom fuq il-rilaxxata riċentement fiċ-ċirkolazzjoni jew qed iħejju biex joħorġu titoli. Miżuri bħal dawn jiddaħħlu speċifikament sabiex jiġu limitati ħasil tal-flus u t-tisħiħ tal-kontroll fuq il-moviment tal-kapital lejn l-atturi importanti ma jiksrux l-interessi tal-atturi żgħar fis-suq.

Barra minn hekk, il-politika ta 'kontroll tal-istat tal-fondi spekulattivi u hija mmirata lejn it-tnaqqis tar-riskju sistemiku ta' destabbilizzazzjoni tas-sistema finanzjarja kollha kemm hi. Dan huwa rifless fir-regolament tar-rekwiżiti għall-daqs tal-marġini, garanzija, u tillimita li l-intermedjarji finanzjarji huma miftuħa għall-klijenti individwali.

Sabiex jiġi evitat ir-riskju ta 'self hedge funds l-akbar sensara primarji u l-banek fuq bażi ta' kuljum huma mill-ġdid jevalwa pożizzjonijiet tagħhom relattivi għall-pożizzjoni fil-prezz tas-suq tal-fondi akkreditati. Dan is-self għandhom jiġu pprovduti bi garanzija adegwata fil-forma ta 'assi ta' valur. Barra minn hekk, il-banek għandhom id-dritt li jiġu stabbiliti limiti fuq self għal kull fond separatament, ibbażat fuq sorveljanza tagħhom stess ta 'l-istrateġija ta' investiment, dħul fix-xahar, każijiet jħallu investituri u l-istorja tar-relazzjoni ta 'negozju.

Il-fondi ta 'lqugħ aktar suċċess fid-dinja tal-lum

Sadanittant, mhux l-aħjar ta 'drabi għal hedge funds tkompli tiġbed anki mas-sena. Il-figura totali profitt kien inqas mill-valuri medji rreġistrati fl-aħħar ftit snin: l-akbar fondi spekulattivi qala $ 517,600,000 sena li għaddiet, liema? minn xi esperti? riżultati aħjar fl-2014, iżda fuq kollox 40% inqas meta mqabbla mal-profitt miksub fl-2013.

Madankollu, il-prezz tal-assi kollha, jew inkella involuti fl-attivitajiet tal-fondi spekulattivi, żdiedet b'madwar $ 51700000000, u laħaq ammont totali stmat għal $ 2970000000000.

It-tendenza negattiva ta 'tnaqqis profitt tirrifletti b'mod ċar mhux biss fuq telf finanzjarju tanġibbli sofrew mill anki l-fondi spekulattivi aqwa tad-dinja, iżda wkoll il-bidliet ovvji fil-klassifikazzjonijiet ta' l-atturi tas-suq aktar b'saħħithom. Hija tilfet il-pożizzjoni tagħha figuri bħal Dzhon Polson ta Paulson u Co, Leon Cooperman ta 'Omega Konsulenti, kif ukoll Daniel Loeb tal Tielet Punt kif magħrufa. postijiet preċedenti tagħhom sod għeruq atturi bħal Ken Griffin ta Ċittadella u Dzheyms Saymons tat-Teknoloġiji Rinaxximent. Kemm għall-2015 kienu kapaċi jaqilgħu rekord $ 1,7 biljun, u b'hekk ħaqqha tela għall-pedestall tal-maniġers tal-hedge funds aktar b'saħħithom.

fondi Rating spekulattivi jistgħu jvarjaw b'mod drastiku, li jitfa heda fuq il-qiegħ diġà, apparentement, u l-mexxejja tas-suq ħin ttestjati. Se il-pożizzjonijiet fl-aqwa parteċipanti attwali tagħha ma jsofrux l-aħħar mit-telf sinifikanti sena - darba biss ser jgħidlek. Fil-frattemp, it-tmexxija ta 'l-hedge funds tal-pjaneta jkollha tużżana dan il-kontroll:

maniġer	Fondazzjoni	profitt
Kenneth Griffin	Ċittadella	$ 1700000000
Dzheyms Harris Simons	Rinaxximent	$ 1700000000
Ray Dalio	Bridgewater	$ 1,4 biljun
David Tepper	Appaloosa	$ 1,4 biljun
Iżrael Inglander	Millennju Mgmt	$ 1150000000
Devid Shou	DE Shaw	$ 750 miljun
john Overdek	żewġ Sigma	$ 500 miljun
David Siegel	żewġ Sigma	$ 500 miljun
Andreas Halvorsen	Viking Globali	$ 370,000,000
Dzhozef Edelman	Konsulenti li jidhru	$ 300 miljun

hedge funds Russja: klassifikazzjonijiet, prospetti u x-xejriet deskritti

Mhux l-ħinijiet l-aktar profittabbli għall-hedge funds affettwati wkoll l-kontraparti Russa tal-kummerċjanti Amerikana. Showing prospetti negattivi, is-sitwazzjoni ma 'fondi domestiċi total huwa inqas mlewna milli fis-suq tal-Punent, fejn dawn l-istituzzjonijiet huma kkunsidrati li huma wieħed mill-istrumenti finanzjarji l-aktar affidabbli, konsistenti jġibu sa 20% ritorn fuq investiment b'riskju minimu f'ħafna każijiet.

Fir-Russja, fondi ta 'investiment huma prinċipalment rappreżentati minn fondi mutwi (fondi ta' investiment reċiproku) u ġestjoni ta 'fondi (fondi ġenerali ta' ġestjoni tal-bank). Partikolarment hedge funds ta 'Moska spiss ikollhom l-istatus ta' fiduċja. fond Totali spekulattivi otchestvennyh issa hija madwar sitt tużżana. A figura simili ġiet irreġistrata f'nofs is-snin tmenin fl-Istati Uniti, fejn is-suq f'dawk il-jiem huma tassew apprezzat fondi spekulattivi. Fir-Russja, il-leġiżlazzjoni tirrestrinġi b'mod sinifikanti l-għodod tal-fondi, ma jippermettux l-użu tal-ammont kbir ta 'strateġiji fis-suq. Għal din ir-raġuni, parti kbira ta 'sħubijiet ta' investiment Russu reġistrati fiż-żoni offshore.

Għalhekk, l-adozzjoni ta 'għadd ta' bidliet fil-leġiżlazzjoni dwar il-kwistjoni tista 'tistimula b'mod sinifikanti l-fondi spekulattivi Russi u t-tkabbir ekonomiku tagħhom, li jippermettu li tittieħed fis-servizz firxa ferm usa' ta 'politiki.

Għalkemm fondi spekulattivi fir-Russja ma jkunx hekk komuni fil-Punent, eżempji impressjonanti ta 'mexxejja li jistgħu jikkompetu mal-kompetituri fil-livell internazzjonali, aħna għadhom hemm. L-aktar effettiv minnhom kien VR Fond Offshore Globali, li d-dħul għas-sena ammonta għal 32.32%. Iżda tali rekord għall-redditi tas-suq domestiku VR Fond Globali Offshore jinkiseb jimblokka fondi: il-fond għandu l-ogħla persentaġġ ta 'multi għall-investituri għall-irtirar kmieni - 4.5%. Diamond Fond Atlas Età qala inqas - 22.92% tal-profitt totali, u tħalli warajha Fond Alpha Copperstone fit-tielet linja tal-klassifikazzjoni. medallist Bronż kien kapaċi li jikbru matul is-sena minn 22,06%.

Fl-aħħarnett, fir-raba 'tinsab Burnem Asset Management, li d-dħul ammonta għal 17.63% aħħar sena.

Fil-idejn ta 'l-erba fond hawn fuq imsemmi huwa kkonċentrat madwar 80% (3.425 biljun dollaru) tal-assi totali meta mqabbla ma' kompetituri oħra fis-suq Russu. Aktar minn nofs ta 'dawn il-fondi - 1634000000 - proprjetà Fond VR Offshore Globali.

esperjenza personali ma 'fondi ta' lqugħ fi reviżjoni, atturi fis-suq infushom

Illum, il-fondi spekulattivi - dawn huma xi wħud mill-aktar profittabbli u fl-istess ħin l-sħubijiet l-aktar stabbli ta 'investiment fost alternattivi oħra ħafna biex jinvestu fil suq tal-lum. intraprendituri professjonali kbar u negozjanti fit-tfittxija ta 'profitti, bħala regola, dejjem nnutat bħala l-ogħla prijorità tal-istituzzjoni finanzjarja li għaliha tafda flus iebes tagħhom qalgħu, huwa hedge funds. Reviżjonijiet reviżjonijiet negattivi pożittiv - forsi issa għalkemm xi ħadd se fiduċja-opinjoni neznakomtsev- "kontributuri" fin-netwerk, meta kontijiet finta saru kważi waħda mill-għodod ewlenin tal-kummerċ.

Il-kwistjoni oħra hija li r-riskji dejjem kienu, issa huwa, u se tkompli, speċjalment fl-ekonomija. Għalhekk, mhux kull wieħed mill-fondi spekulattivi jistgħu fil-fatt jkun investiment sħubija, iżda pjuttost toħloq foloz madwar ismu għal skop illegali wieħed - frodi.

Wieħed mill-każijiet l-aktar notorji kien l-scam Bernard Madoff, li sewa l-investituri Investiment Madoff Titoli madwar $ 50 biljun. Fondi ta 'investiment tiegħu, l-ispiża tad-dħul li jammonta għal diversi miljun dollaru Amerikan, kien magħruf għal ħafna nies tas-soċjetà għolja. Madoff innifsu kien magħruf ukoll għall għotjiet ta 'karità ġenerużi tiegħu fir-riċerka tal-kanċer u d-dijabete, fil-preċinti elettorali ispejjeż-Partit Demokratiku Istati Uniti, kif ukoll fuq l-iżvilupp tal-istituzzjonijiet kulturali u edukattivi.

Madankollu, dan ma ħlief il-Fond mill imminenti wara l-kriżi fl-1995 ir-ristrutturar tas-sħubija ta 'investiment għall-piramida finanzjarja. Madankollu, hu ħoloq l-bużżieqa fqigħ tard fl-2008, wara li Madoff kien kkundannat għall-ħabs ta '150 sena.

A atturi verament esperjenza (nies li ma jkunux l-ewwel miljun qala 'fondi ta' investiment) primarjament tħares lejn l-ammont minimu rakkomandat ta 'input. Jekk huwa daqs jew inqas minn $ 50,000, allura inti tista 'tkun żgur għall-żgur - inti iffaċjat bi HYIP, moħbija bħala hedge funds. Per eżempju,-ħin ttestjati u għexieren ta 'klijenti fondi spekulattivi barranin qed jieħdu investiment minimu ta' $ 100,000.