Regolazzjoni statali ta 'suq tat-titoli

Kwalunkwe tranżazzjonijiet ta 'titoli għandhom ikunu soġġetti għal ċerti regoli u jikkonformaw mal-istandards stabbiliti, inkella se jkun kaos. Huwa għalhekk meħtieġ li regolazzjoni istat tas-suq, li mhux biss jikkontrollaw l-ordni, iżda wkoll jilleġiżlaw-drittijiet u d-dmirijiet tal-partijiet fit-tranżazzjoni.

Tinsiex li l-kummerċ fil-boroż u titoli tal-gvern, hekk interess tal-gvern li jiżguraw tħaddim stabbli u effiċjenti. regolamentazzjoni istat tas-suq hija mmirata lejn tnaqqis possibbli fir-riskju għal minimu, jidentifikaw u jeqirdu l-encroachments ta 'frodi, l-introduzzjoni ta' karatteristiċi ġodda u jtejbu l-prestazzjoni tal-intermedjarji professjonali.

Swieq titoli għandhom jiffunzjonaw b'mod indipendenti, u l-kontroll eċċessiv ta 'awtoritajiet pubbliċi jistgħu iwasslu għal rati aktar baxxi ta' ritorn fuq l-operazzjonijiet. Hemm linja delikata bejn direzzjoni jagħtux fil-għajn ta 'attività tas-suq fid-direzzjoni pożittiva, u interferenza gross biż-ristrutturar tal-istruttura prinċipali.

Għalhekk, l-istat tar-regolament suq tat-titoli jistgħu jitwettqu fil-modi li ġejjin:

• Introduzzjoni ta 'leġiżlazzjoni li jiżvelaw ir-rekwiżiti bażiċi għall-livell ta' kwalifikazzjoni tal-parteċipanti ta 'operazzjonijiet.
• Li jistabbilixxi l-istandards ewlenin li jridu jiġu sodisfatti jew li l-garanzija qed tiġi implimentata fuq il-Borża.
• Ir-reġistrazzjoni uffiċjali ta 'titoli maħruġa minn kull parti.
• Kontroll tal-preżenza ta 'kull sensar fuq l-istokk jiskambjaw liċenzja speċjali, jikkonferma l-akkwist ta' ħiliet u għarfien professjonali, u li jistabbilixxi livell tiegħu ta 'kwalifika.
• Organizzazzjoni ta 'unità speċjali biex jipproteġu d-drittijiet ta' xerrejja ta 'dokumenti ta' valur.
• Soluzzjoni ta 'tilwim, kif ukoll l-eliminazzjoni ta' parteċipanti li ma jkollhomx liċenzja professjonali. Stabbiliti l-pieni speċifiċi għall-ksur tar-regoli bażiċi stabbiliti mil-liġi applikabbli. Għal intermedjarji dik il-piena tista 'sservi bħala kanċellazzjoni tal-liċenzja u l-ħlas tal-multa.

Kollha tal-istrumenti tas-suq titoli għandhom jgħaddu minn spezzjoni mandatorja, imsemmijin-elenkar. Din il-proċedura titwettaq minn esperti sabiex jidentifikaw il-konformità mar-rekwiżiti ta 'sigurtà speċifiċi tal-kwotazzjonijiet fuq il-borża. Mhux emittenti kollha jagħtu ishma jew bonds għall-eżami, ħafna nies jippreferu li jesponihom għal bejgħ f'suq triq. Dan huwa wkoll possibbli, iżda huwa meħtieġ li wieħed jifhem li l-livell ta 'riskju ta' non-profitti se jkun ħafna ogħla, li mhuwiex ikkunsidrat li jkun ta 'benefiċċju għall-xerrej. U l-emittent għandu jiġi mfakkar li l-valur tat-titoli li jkunu għaddew mill-proċedura ta 'elenkar, hija ferm ogħla, bħala l-riskiness ta imnaqqsa b'mod sinifikanti tagħhom. Skont il-leġiżlazzjoni, biex tippromwovi l-dokumenti ta 'valur qabel it-tmiem tal-elenkar huwa assolutament ipprojbit u jistgħu jiġu segwiti għall-piena vjolazzjoni.

parteċipanti professjonali tal-Borża huma wkoll involuti fi kwistjonijiet li jiżguraw is-sidien tat-titoli bħala kollateral, kustodja, garanzija. F'xi każijiet, magħmula assigurazzjoni tal-proprjetà biex inaqqsu l-riskiness tal-proġett.

Skambju hija differenti minn oħra tipi ta 'suq tweġiba sensittiv tiegħu għal bidliet żgħar fil-kundizzjonijiet bażiċi ta' l-istrument. Konsegwentement, l-istat tar-regolament suq tat-titoli għandhom ikunu speċifiċi, mhumiex speċifiċi għall-metodi l-oħra. Per eżempju, sabiex jiżdied il-livell ta 'likwidità fuq il-Borża użat il-metodu ta' awtoregolazzjoni, fejn l-awtorità ta 'superviżjoni hija sottomissjoni parzjali kemm għall-istat u diretti bejjiegħa.

Investiment f'titoli, partikolarment individwi, għandhom rwol importanti għall-iżvilupp ta 'ekonomija ta' pajjiżna, kif l-iffrankar li kienu maħżuna qabel biss issa bdew jiffunzjonaw u jkun ta 'profitt. Għalhekk, ir-regolament għandhom jitwettqu b'mod korrett, sabiex ma ssirx ħsara lill-kondizzjonijiet tas-suq, iżda wkoll li jiġi żgurat standards stretti ta 'konformità.